界面就大智慧股民索赔案采访臧小丽律师

  发布时间：2016-8-19 13:20:13 点击数：

导读:在证监会向大智慧(8.170,-0.06,-0.73%)（601519.SH）下发《行政处罚通知书》后，投资者索赔人数呈逐步攀升之势。根据上市公司最新的公告，法院目前已受理354名原告诉大智慧证券虚假陈述责任纠纷案，索赔金额近7528万元。

在证监会向大智慧(8.170, -0.06, -0.73%)（601519.SH）下发《行政处罚通知书》后，投资者索赔人数呈逐步攀升之势。根据上市公司最新的公告，法院目前已受理354名原告诉大智慧证券虚假陈述责任纠纷案，索赔金额近7528万元。

　　面对不断攀升的索赔人数，上海明伦律师事务所律师王智斌对界面新闻表示，在中国证券诉讼历史上出现过不少规模较大的案件，除了大智慧外，还有佛山照明(11.360, 0.06, 0.53%)（000541.SZ）、东方电子(5.470, 0.06, 1.11%)（000682.SZ）。从目前大智慧案涉及的人数和金额来看，该案索赔人数和金额有望进入前三。

　　大智慧2014年年报显示，截至2015年4月底，大智慧的股东账户有超过8万户，无限售条件流通股份数量是19.877亿股。

　　根据相关规定，在2014年2月28日至2015年4月30日期间买入大智慧股票，并在2015年5月1日后卖出或继续持有股票的投资者，可以参与此次索赔，也就是说，公司2014年年报中显示的8万户投资者均有可能是向大智慧索赔的潜在原告。

　　北京盈科律师事务所臧小丽律师分析，“如若按照每股股票亏损4元左右（保守估算）、倘若在19.877亿股票持有者中，即便有5%左右符合索赔投资人加入诉讼，那么保守估计，参与索赔的人数也将达到4000人，索赔总额可能高达4亿左右。”

　　“目前，在我们这里登记参加维权的大智慧投资者逾200人，其中，50余人的诉讼资料正在向法院递交，其余投资者的诉讼资料也将在近期分批递交，预计总的索赔额将超过1000万元。”上海明伦律师事务所律师王智斌说。王智斌称，目前仍有不少大智慧投资者咨询维权事宜，随着诉讼程序的展开，索赔人数仍将不断攀升。

　　不过，即便大智慧索赔人数不断攀升，在各大论坛及股吧之中，仍有不少投资者表示不知如何索赔。对此，王智斌表示，尽管近年来投资者维权的法律意识不断提高，但从以往的案例来看，各个案件中仍有超过90%的适格投资者由于不知情而未能参与诉讼，这也相当于变相免除了虚假陈述行为人绝大部分的赔偿责任。美国以及其他一些国家通过集团诉讼制度解决了该类问题，集团诉讼制度可以保障不知情的适格投资者获得同样的法律保护，中国立法部门也应结合中国的实际情况，尽快推出适合中国国情的集团诉讼制度。

　　也有多位律师认为，由于大智慧方面不可能采取先行赔付的模式，加入索赔维权是受损股民获得赔偿、挽回损失的惟一途径，建议投资者依法参与维权。

　　在大智慧案中，目前投资者关注的另一点则是大智慧起诉证监会的相关进展。

　　据了解，在证监会下发《行政处罚书》仅一周后，大智慧因不服证监会60万处罚决定，向北京市第一中级人民法院递交了行政诉讼材料，请求撤销证监会〔2016〕88号行政处罚决定书。界面新闻致电大智慧第一大股东张长虹，其电话始终关机。据悉，其在大智慧遭证监会处罚后便立刻辞掉了公司的相关职位。

　　有分析指出，大智慧此前收到证监会处罚告知书后，立刻申请听证，证监会复核八个月以后才作出正式处罚，大智慧想要绝地反击，几乎是不可能的事情。

　　对于大智慧的行政起诉行为，华荣律师事务所许峰表示，根据最高人民法院规定，目前大智慧起诉证监会不会影响投资者提起民事索赔的进程，当前虚假陈述索赔案的前置程序已经取消，立案并不再需要处罚作为前置程序，因此，投资者索赔不必有任何顾虑。

　　王智斌也同样表示，“从证监会行政处罚决定书来看，证监会法律适用方面没有问题，除非证监会认定的事实有误，否则大智慧很难有推翻行政处罚的机会。而在事实认定方面，证监会对于取证等各环节有完整的程序，事实认定有误的概率比较小。目前投资者起诉大智慧虚假陈述民事赔偿案件正在陆续立案，虽然大智慧提起了行政诉讼，但并不影响投资者索赔的诉讼程序，也不会影响投资者维权的信心。”