光大证券再融资恐搁浅 增发价格倒挂同时还被立案调查

 来源：新华网 发布时间：2013-7-29 14:32:20 点击数：

导读:一方面是公司正被证监会立案调查，另一方面股价又与增发的发行底价出现倒挂，光大证券（601788）已获准通行的70亿元再融资计划恐怕将难以实施。证监会新闻发言人近日明确表态，正在被立案调查的上市公司，不得非公开发…

    一方面是公司正被证监会立案调查，另一方面股价又与增发的发行底价出现倒挂，光大证券（601788）已获准通行的70亿元再融资计划恐怕将难以实施。

 

    证监会新闻发言人近日明确表态，正在被立案调查的上市公司，不得非公开发行股票。这对于因保荐项目造假而正遭到立案调查的光大证券来说，无疑是晴天霹雳。

 

    今年5月21日，光大证券发布公告称，公司的非公开发行A股股票申请在6月20日获得证监会核准。不过，好景不长，一个月后，光大证券便陷入了造假IPO项目——天丰节能的案件中，继而被立案调查。

 

    针对于此，市场此前曾对光大证券的增发或受阻做了预测。如今，证监会的上述表态则显然是对该预测进行了证实。实际上，即便没有证监会的上述规定，光大证券的增发压力估量也不小。从目前的情况来看，光大证券的股价与增发底价已出现严重的倒挂。

 

    根据光大证券的增发预案，本次非公开发行股票拟向特定对象发行合计不超过6亿股，发行价格为11.65元/股，募集资金不超过70亿元，将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金，以扩大业务规模。

 

    然而，从光大证券近期以来二级市场的走势可以发现，6月后，该公司的股价开始出现下跌行情，并已从14元/股下跌至11元/股，股价最低时曾下探至9.15元/股。上周五，该股报收11.03元/股，而这与11.65元/股的增发发行底价相比，仍有0.62元的距离。事实上，自6月21日以来，光大证券的股价几乎都处于增发价下方。

 

    如此一来，更是加剧了光大证券的增发难度。

 

    实际上，此次增发对于光大证券来说，有重要的意义。公开资料显示，截至去年末，光大证券的净资本为131.16亿元，较上一年度减少了17.45亿元。而此次近70亿元的定向增发则是为了缓解间接融资带来的负债压力，提升公司的净资本水平，而净资本水平的提升影响着公司下一步开展创新业务及平衡公司现有收入结构。不过，从目前来看，光大证券恐怕难以如愿。

 

    另外，需要指出的是，光大证券的增发批复很快将失效。根据证监会的核准内容，光大证券的增发批复自核准发行之日起六个月内有效。也就是说，该批复的有效期为5月20日-11月20日。而到目前为止，有效期仅剩三个多月的时间。

 

（记者 叶龙招）